Горячие новости обгоняют друг друга, вот и ситуация с рублем заждалась. А между тем она касается каждого. Еще в конце июня Антон Силуанов, глава Минфина, как бы вскользь сказал агентству Блумберг: "Небольшое ослабление обменного курса может сыграть позитивную роль для федерального бюджета и экономики в целом".
Невинную фразу буквально на следующий день разжевывал первый вице-премьер Игорь Шувалов – после того, как рубль рухнул к доллару сразу на 26 копеек. Девальвации национальной валюты не будет, успокаивал народ Шувалов, ведомства намерены дать экономике больше ликвидности, и Центробанк не станет проводить интервенций на рынке.
Думаю, что вице-премьер не столько успокоил, сколько еще больше запутал людей, поскольку связь между интервенциями, ликвидностью и девальвацией для специалистов-то спорная тема, а для простого люда и вовсе темный лес.
Прежде, чем разбираться в этих премудростях, надо сказать и об истинных причинах телодвижений Минфина. Это – предстоящий дефицит бюджета, который ведомство в июне оценивало ни много ни мало в 1 трлн руб.! Страна, в процентах к ВВП, тратит на уровне США, ну а зарабатывает куда как меньше. Но расходы на оборону, безопасность и социалку уменьшать не собирается, хотя они без ножа катастрофически режут инвестиции.
Вторая дыра: почти вдвое, до 250 млрд, растет дефицит региональных бюджетов, который пока что покрывают дотациями центра. Наконец, на глазах ширится третья прореха: за год в 16 раз подскочили долги муниципальных образований. Но это еще полбеды. С нового года бюджетное финансирование увяжут с исполнением 42 программ, утвержденных в двух вариантах – базовом и дополнительном (если деньги найдутся). А требуются не гроши: в 2014 г. – 1,132 трлн руб., а в 2015-м – уже 1,402 трлн. Чтобы у чиновников не проклюнулись аппетиты на дополнительное финансирование, президент в своем бюджетном послании оставил единый вариант программ. Вот только не сказал – какой? Эксперты думают, что в новом бюджете затраты наверняка увеличатся.
А пополнять казну все сложнее не то что с каждым годом – с каждым месяцем! Если в первом квартале экономика еще теплилась, то июнь похоронил все надежды: ВВП лег на бок. Прибавки никакой! Голый ноль! Промышленность выросла на 0,1% – погрешность статистиков больше! В первом полугодии бюджет недобрал 25,8% налога на прибыль и НДС! К тому же рухнули планы по приватизации. В нынешней атмосфере в лучшем случае продадут половину из намеченных объектов. Власти уже не строят хорошую мину при плохой игре. Если прежде главной целью приватизации называли усиление конкуренции и эффективность экономики, то теперь, не стесняясь, надеются хоть чем-то пополнить казну. Заговорили даже о возврате к практике залоговых аукционов.
И вот на этом безрадостном фоне Минфин уже в августе начнет покупать у Банка России до 40–50 млн долларов в день для Резервного фонда. Но если Фонд не будет нуждаться в пополнении, Минфин валюту станет продавать. Чиновники уверяют: финансовые власти от нерыночного механизма переходят к рыночному, и ничего более. Ну а девальвация рубля? Так объяснили же, что ее не будет! Просто на этих продажах-покупках валюты Минфин надеется подтолкнуть экономику (не объясняя, каким макаром!), ну и пополнить казну. А если перевести всю эту тарабарщину на простой язык, то Минфин, извиваясь как уж на сковородке, любыми способами пытается свести концы с концами.
Реакция предпринимателей и экспертов на эти маневры, мягко говоря, неоднозначная. С одной стороны, из-за высокой доли импорта потребительские цены очень зависят от курса рубля к тому же доллару. И если казна начнет скупать доллары, с повышением курсовой разницы потери, дескать, снизятся, то незначительное ослабление рубля может пополнить бюджет на 200–400 млрд. К тому же, и в самом деле, в бюджете 2013 г. средний курс завышен: 33 рубля за доллар. После заявления Силуанова рынок лихо прихлопнул рубль за считанные часы.
С другой стороны, если цена нефти и впредь будет высокой, считает первый замглавы комитета по финансовым рынкам Совета Федерации Дмитрий Ананьев, то рубль только укрепится. Вероятность такого сценария, по его мнению, свыше 60 процентов.
В любом случае требуется одно условие: чтобы не помешало колебание валютных курсов. А здесь гарантии не даст и Господь Бог, тем более что ему все время мешают чиновники. Вот свежий случай. На заседании финансовой «двадцатки», состоявшемся в Москве на прошедшей неделе, глава ОЭСР г-н Гурриа похвалил Россию за малую безработицу. Но тут же выступает вице-премьер Ольга Голодец и рассказывает, что безработица есть, и вообще непонятно, где трудятся 20-30 млн человек.
Конечно, клянчить иностранные инвестиции, что при каждом удобном случае пытаются наши власти, да при такой теневой занятости, – пропащее дело. И свои-то компании заморозили в банках более 17 трлн руб., поскольку перспективы туманны. А ведь и само присутствие трудовой тени, да еще в таких масштабах – это упущенная возможность пополнить налогами бюджет и тем самым укрепить рубль. Но, как и в случае с инвестициями, бегающими через государственную границу туда-обратно, 20-30 млн теневиков – лишний повод не рассматривать Россию как солидного партнера в масштабных проектах, и уже тем более – в качестве грамотного союзника по стабилизации мировой экономики.
Чем больше я читаю заклинания наших чиновников про ситуацию с рублем, тем сильнее убеждаюсь, что им все равно, каким образом скачки нашего «деревянного» отразятся на уровне жизни. А у народа, наученного двадцатилетними реформами, стойкое убеждение: как только рубль начинает валиться – жди повышения цен на самое необходимое. И это не из пальца высосано: слишком много импорта на наших прилавках, а импорт – это валюта, подорожание которой толкает цены вверх. По этой причине аналитики уходят от прямого ответа, что будет с рублем. Смелые указывают на то, что он чрезмерно укреплен и ослабление пойдет экономике на пользу. А осторожные раскладывают капитальные факторы, присутствие и направленность которых будет либо раскачивать, либо укреплять рубль. Вот они.
Цена нефти. Высокая, вроде бы всегда стимулировала большой приток долларов в страну и стабилизировала рубль. Но в последнее время эта закономерность сбоит: мировые цены катастрофически не падают, а рубль за последние месяцы все-таки дешевеет. Но если цена нефти, как предсказывают эксперты, в связи со сланцевой революцией снизится до $80, неужто рубль не дрогнет?
Бегство капитала. Даже официальные лица не для прессы говорят, что нынче утечет около $50 млрд. Некоторые эксперты берут выше: около $80 млрд. Это очень много и сильно плохо само по себе еще и потому, что параллельно ослабляет рубль при дорогой нефти.
Девальвационные ожидания населения. Они все больше подогреваются противоречивыми заявлениями чиновников от власти. А коли так, народ начинает бегать по обменникам, поскольку валюта в последние годы как-никак защищала накопления.
Сезонный спрос на валюту. Глава Минфина, политиканствуя, вбросил идею девальвации, ориентируясь на смену власти в Центробанке. И не учел, что на дворе – лето, время отпусков, а многие россияне не прочь провести их на берегах иноземных морей. А коли так – им нужна валюта. И этот фактор не в пользу рубля.
Макроэкономика. Может, хороший урожай, если он случится, и поддержит ВВП, однако ни в коем случае в одночасье не превратит нашу экономику в сильную. А у слабой экономики сильной валюты не бывает, это нонсенс. Тем более, ничто не говорит о том, будто экономика встрепенется и выскочит на траекторию в 5% ежегодного роста, о котором мечтают власти. Что ж, мечтать не вредно, но при этом желательно еще и что-то делать. Весь вопрос – что?
«Рукотворные» факторы. Власти раздали щедрые обязательства, и какая-то часть населения им верит. Однако на всё про всё в казне не хватает, а вот девальвация может подбросить деньжат, хоть и подешевевших. Во всяком случае – сегодня. А что будет завтра – власть загадывать не любит. Конечно, заваленный рубль подтолкнет инфляцию, но на этот случай у доброго барина есть нерадивые чиновники, которые портят все возвышенные намерения патрона.
Устойчивость других валют. Сегодня вопрос не в том, какая валюта сильная, а в том, какая более слабая, говорит один из авторитетнейших экспертов Игорь Николаев, директор Института стратегического анализа ФБК. Так вот, последние события и тенденции показывают, что более слабой валютой является как раз рубль. А если учесть, что американцы всё-таки свернут третью программу помощи экономике, то укрепится доллар и, соответственно, еще больше ослабнет российский рубль. Сегодня от сильного падения рубль спасли интервенции ЦБ: свыше $6 млрд за два месяца.
Словом, пока действуют перечисленные факторы, Николаев дает такой ориентир: 35 рублей за доллар к концу года. Однако главные испытания ждут рубль в ближайшие два-три года. Так что, в какой валюте хранить сбережения – над этим придется ломать голову каждому самостоятельно.
